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“华东有色”入主澳大利亚上市稀土公司“ROR体育”

发展历程 / 2021-09-22 11:26

本文摘要:在力拓驳回中铝195亿美元投资、海外资源并购功亏一篑之际,北京时间6月7日,有色金属华东地质勘查局(以下全称华东有色地勘局)在收到澳大利亚政府外国投资审查委员会(FIRB)月批准后的第10天,在香港与澳大利亚阿拉弗纳资源有限公司(Arafura Resource Limited)月签定股权股份协议。

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在力拓驳回中铝195亿美元投资、海外资源并购功亏一篑之际,北京时间6月7日,有色金属华东地质勘查局(以下全称华东有色地勘局)在收到澳大利亚政府外国投资审查委员会(FIRB)月批准后的第10天,在香港与澳大利亚阿拉弗纳资源有限公司(Arafura Resource Limited)月签定股权股份协议。从此华东有色地勘局月接掌澳大利亚阿拉弗纳资源有限公司、顺利并购海外优质矿山资源,并乘势沦为中国有色地勘系统在金融危机中首家有限公司并购发达国家上市公司的单位,也是江苏国有企业中极少数已完成海外上市公司收购的单位之一,标志着华东有色地勘局 回头过来战略获得重大突破,在资本运营、国际化转型方面迈进了最重要一步。

此次顺利有限公司并购澳上市公司,对于中国地勘单位回头过来模式扩展具备开创性意义,对激励中国企业及地勘单位积极开展海外收购将产生大力的影响。  危机来袭:迎接挑战,抢抓机遇  2008年四季度起,美国次贷危机引起的金融危机向世界蔓延到,世界经济再次发生转折性变化和周期性调整。大宗商品价格错位波动,流动性不足变成流动性紧缺,世界经济开始衰落,全球矿业某种程度面对金融严冬的考验。

在世界经济一体化趋势下,全球资源类商品市场需求和价格回升,中国矿业无法独善其身,矿产品市场需求衰退,价格体操或不了了之,企业利润大幅上升,部分低盈利行业步入亏损,大批矿山尤其是小矿山减产、投产、重开,部分投资过度的企业步履维艰。但是矿业在世界经济中的基础地位没转变,全球矿产资源匮乏的长期趋势也没转变,国际资本对资源的争夺战并没因周期性经济危机而终止,矿产资源的争夺战依然是各国竞争的重点,能源及矿产领域收购统合仍将沦为未来一段时期收购市场的主导力量。

矿业虽然遭遇冬天,但全球矿业权和矿山企业价值很快上升为资源并购获取了最重要机遇,为强化内部管理、降低成本、提高实力建构了条件,为中国企业回头过来获取了较好的机会。  今年,澳大利亚外国投资审查委员会(FIRB)共计收到中国并购澳大利亚项目申请人8项,在被批准后的2个项目中,一个是湖南华菱钢铁集团并购fortescue等17.55%股权,另一个即为华东有色这一并购项目。比起华菱这一年销售收入过五百亿,资产总额近八百亿的大型企业集团,华东有色地勘局在前两年还只是个名不见经传的国有地勘单位,还只是给别人打零工的技术队。

在短短的两年多时间内,它是怎样已完成转变,又怎样借着国际金融危机的东风,一跃攀上国际矿产资源并购的舞台的呢?笔者不已产生了奇怪。  2007年1月,时任哈佛大学教授的劳伦斯萨默斯在清华大学演讲时说道,在仍然阳光灿烂的时候维修谷仓的顶棚。而此时中国的GDP已超过了十年来的最高峰--13%。从2006年四季度,华东有色的决策团队审时度势、落后谋划,灵敏做到宏观经济走势,主动调整发展战略,开始抢险顶棚、大力冬泳、大胆创意、蓄势待发--对那些计划经济下的管理体制、运行机制和发展模式展开调整。

全面实施产业分离出来、主辅分离出来改革,把那些早期为存活而至今仍活跃在建筑施工领域的队伍改建还原成为地质勘查队伍,重塑地质主产业;调整优化产业结构,增进企业转型升级,第一次把矿业对外开放作为这支具备50多历史的地勘队伍的核心业务,回头勘探研发一体化之路,矿权面积两年内快速增长近8倍;三年内吸取引入近700名本科以上学历的高端人才;提高研发能力,修建了博士后科研工作站。体制的转变、机制的变革和模式的创意使该局在全国地勘单位的改革发展中脱颖而出。

虽然全球经济寒流不期而至,但华东有色却出现异常强劲地站在冰天雪地中央,开始傲雪斗霜。经济危机正是孕育出着巨大成功的时刻,华东有色以前瞻性的战略思维、洞察先机的预见能力、很快冷静的决策指挥官,精妙布局,危中求机,抢抓发展主动权,夺得了市场竞争的新优势。  逆风点点:抄底资源,瞄准稀土  2009年初,该局《关于应付金融危机构建科学发展的若干意见》、《关于增进产业结构调整优化的若干意见》两份具备战略意义的纲领性文件分别以局党组1、2号文形式印发,把实行低成本扩展战略、全面启动战略性资源收购并购工作作为应付危机、调整结构的核心任务之一,打开了该局在金融危机形势下逆势而动,抢抓机遇,减缓发展的新征程。时隔2008年顺利并购巴西铁矿、纳米比亚矿铜金多金属矿等矿权项目后,2009年该局又把目光瞄准在稀土和铀矿领域。

  稀土过去曾被誉为工业味精,现在则被冠为科技金属,美国、日本以及欧洲的稀土功能材料及其应用于技术于是以面对突破,发展功能材料技术于是以沦为这些国家增强其经济及军事优势的最重要手段。稀土需要大幅度提高用作生产坦克、飞机、导弹的钢材及铝、镁、钛合金的战术性能,同时也是电子、激光、核工业、超导等诸多高科技的润滑剂。稀土的战略优势受到更加多的推崇。在全球95%的稀土金属都由中国生产供应的情况下,我国政府开始对稀土的出口实行严格控制。

英国《泰晤士报》3月9日公开发表了为题中国掌控技术未来的钥匙一文,指出中国在稀土供应方面日益兴起的实力显著要把它作为21世纪的经济武器的意图,对日本企业来说,这是一种无形的海啸混乱,日本完全100%的稀土进口都来自中国。  华东有色决策团队脆弱地做到到稀土之争的格局将再次发生根本性转变,经过慎重决策,冷静迎击,并购澳大利亚阿拉弗纳资源有限公司(以下全称Arafura公司)。该公司是一家主要专门从事稀土资源勘探和研发的矿业公司,2003年11月在澳大利亚证券交易所上市,股票代码为ARU。

公司在澳大利亚北部享有项目的勘探许可证的面积2251平方公里。在此范围内,公司核心项目是世界级的Nolans稀土矿床,占地面积七百多平方公里,还包括14平方公里的稀土矿采矿证。

该项目稀土资源储量规模较小,最少可以铁矿30年。此外,还享有Mt Porter and Kurinelli 金矿、Jervois铁-钒矿项目及对外合作的Hammer Hill等项目。  资源并购:运筹帷幄,决胜千里  此次金融危机对澳大利亚矿产资源企业造成了根本性冲击,澳大利亚Arafura公司股价下跌。

股东会要求出让股份以渡河此次危机。华东有色地勘局闻讯后很快作出反应,通过各种形式对该项目展开调查研究,编成了专题分析报告。2009年2月10日-15日该局专业人员在原先资料的基础上展开了更加了解的调研,实地展开了项目实地考察,并与Arafura公司高层就并购该公司股权沦为该公司的第一大股东事宜展开了多次了解接洽和重复辩论。

在坚实有效地的前期工作基础上,华东有色地勘局于4月17日与澳方签定了股权股份意向书。6月7日,该局与Arafura公司在香港月签订股权股份协议,以2294万澳元顺利并购Arafura公司25%股权。据报,本次并购分两阶段展开,第一次并购在签订协议后展开,并购股比15%,收购价格每股0.30澳元;第二次并购将在今年8月份左右展开,并购股比10%,收购价格每股0.40澳元。

华东有色地勘局最后以每股均价0.36澳元享有Arafura公司25%股权,沦为这家享有世界级Nolans稀土矿床的上市公司的仅次于股东,该局还同时取得Arafura公司所有项目的勘探权,并以51%意味著有限公司的条件与Arafura公司合资研发2个铁矿项目。  与一般意义并购有所不同的是,此次并购堪称一次双方的战略性合作。

澳方看上华东有色地勘局的技术优势,表示同意拿走2000平方公里区域由华东有色地勘局展开勘探,联合合作开发Arafura公司所属其他矿权项目。华东有色地勘局不仅是该公司的第一大股东,而且也沦为了Arafura公司的战略合作伙伴和勘探研发的技术顾问单位。

在本次并购过程中,为了有效地掌控风险、成功前进并购工作,华东有色地勘局采行了多项措施,经过艰难谈判,基本构建了并购零风险。一是挑选了定向回购的并购方式,出售普通股权,可以随时抛所求。目前,Arafura 公司的股价早已下跌到每股0.80元左右,若此时抛,华东有色地勘局将获得100%的报酬;二是双方同意联合成立2个合资公司,对潜力较小的其他矿权项目展开研发,更进一步减少项目风险水平;三是增强公司管理,澳方许诺华东有色地勘局可派入两位董事(其中一名继续执行董事)转入公司董事会,从而确实享有对公司决策的话语权。

同时澳方允诺,如公司须要注册资本,也必需事前同意华东有色地勘局表示同意,从而回避股份被溶解的风险。另外,今年4月-5月,华东有色地勘局高层特地到澳大利亚展开项目最后的实地考察,并与Arafura 公司展开了多轮谈判。同时,还造访了当地政府和有关主管部门,展开了友好关系的交流。澳大利亚政府对华东有色地勘局给与了更加多的信任和反对。

将近半个月,澳洲联邦矿业部长、项目所在地政府首脑就到中国展开了会晤。与地方政府的友好关系恋情与对话,为构建项目成功并购建构了大力条件。

  此次华东有色地勘局有限公司并购Arafura公司,一方面可掌控大储量、高品位的稀土资源,提升对国际资源的控制力;另一方面也不利于充分发挥自身的技术优势,不利于前进国际化经营管理水平,不利于提高研发效益水平和可持续发展能力。华东有色地勘局将以此次并购为契机,大大增大海外资源研发力度,为不断扩大资源版图,服务国家经济社会发展获取资源确保。  收购救赎:让地勘单位沦为回头过来的主力军  当前,中国企业海外收购面对着最差时机。一方面,中国制造业的兴起和资源的瓶颈制约构成很大鲜明,形势日益不利的原油、铁矿石、有色金属等最重要矿产资源确保能力在大大减少。

一方面,中国目前的外汇储备充裕,减缓回头过来不利于国家将外汇储备出售美国国债的债权投资变为实体投资。另一方面,在现金流充裕的情况下,一些大宗商品价格又遭遇周期性低位,过去想买又买了的矿产现在都因股市和汇率的原因跌了谷底。同时国家商务部3月16日实施了《境外投资管理办法》,除了劳改项目核准权限外,还更进一步增加了项目核准的程序、修改了内容。  为此,许多大型央企争相上岸并购海外资源类项目。

但一些大型央企由于在地质勘查、矿权项目评价等方面受到专业技术等条件的局限,不能并购地质工作程度较高、储量已开发利用的项目,并购成本较小。同时由于央企在参予海外资产并购时往往被看作是中国政府的代表,更容易遭驳回。从近期的海外并购案例中可以显现出:首钢集团并购澳大利亚吉布森山铁矿;鞍钢并购澳大利亚金达无以金属公司23.26%股份;中铝并购力拓9%股份;五矿有色并购Oz Minerals全部资产;湖南华菱钢铁集团并购Fortescue等17.55%股权。

这五家除华菱被国家发改委表示同意并购外,其余四家皆被澳大利亚外国投资审查委员会(FIRB)做出并未通过、延后审查、驳回等不反对的要求。特别是在是刚再次发生的力拓撕毁中铝195亿美元投资事件,更加给国内大型资源类企业的海外并购掩盖了阴影。能否改变收购思路?把这些大型央企移位为类似于华东有色这样的地勘单位,不仅会受到国外政府的注目和抨击,反而不会获得各方面的大力支持。而待到地勘单位已完成并购后,再行由政府主导央企去统合地勘单位,就能接到一举两得的效果。

一方面较为更容易地并购了境外资源,一方面加快了地勘单位的企业化进程。当然,地勘单位回头过来也面对体量小、实力很弱和海外投资、收购经验不足等问题,必须国家有关部门的大力支持。  虽然中铝集团并购澳洲力拓告终,但这并没挽回中国企业回头过来找寻国际矿产资源的坚定信心。

这次华东有色地勘局抓住机遇,顺利并购澳大利亚Arafura公司,为在经济、金融危机下中国企业和地勘单位寻求仅次于发展机遇,减缓回头过来步伐获取了较好糅合。


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